花旗:亚马逊应一分为二 避免遭美国政府反垄断调查

来源:cnBeta 2018-09-17 22:36:00

花旗研究(Citi Research)今日发布报告称,亚马逊应该“一分为二”,以降低遭美国政府反垄断调查的风险,同时还能提高股东价值。花旗分析师马克·梅伊(Mark May)周一在致客户的一份调研笔记中称:“近期,有关美国政府要调查亚马逊的声音此起彼伏,甚至是要对该公司的运营进行监管。如果将零售业务和AWS云计算业务分拆,则亚马逊可以降低、甚至是避免遭到监管的风险。”

今年4月份,美国总统特朗普(Donald Trump)曾在一周内五次炮轰亚马逊,称亚马逊仅向各州和地方政府交纳很少的税金,甚至根本不交税。而且,亚马逊还把美国的邮政系统作为其快递员,这给美国带来了巨大损失,并导致大量的零售商破产。

7月,特朗普再度抨击亚马逊CEO杰夫·贝索斯(Jeff Bezos),称贝索斯旗下报纸《华盛顿邮报》是亚马逊的“游说者”,并称这家亚马逊存在“巨大的反垄断”问题。

梅伊认为,基于此,亚马逊可能遭到美国政府的反垄断调查。另外,亚马逊的市值已于近期突破1万亿美元,且亚马逊CEO杰夫·贝索斯(Jeff Bezos)已成为全球首富,这些都可能导致亚马逊遭遇更严格的审查。

梅伊在报告中还称,分拆这两项业务后,亚马逊的零售业务规模将远低于云计算业务。梅伊预计,零售业务的企业价值约为4000亿美元,而AWS云计算业务规模约为6000亿美元。

梅伊说:“分拆后,亚马逊零售业务市值看起来变小了。这样,外界对亚马逊的市场规模和主导地位的关注度将有所降低。”

梅伊继续维持亚马逊股票“买入”评级,并维持2250美元的目标股价不变。上周五,亚马逊股价收于每股1989.87美元 。

此外,梅伊还列出了以下7点原因,认为亚马逊应该“一分为二”:

1、更好地调整基于股票的奖励/激励机制;

2、为贝佐斯的继任工作做准备,提拔和留住关键管理人员;

3、充分利用HQ2第二总部计划;

4、避免/降低利益冲突;

5、改善股东选择;

6、获得更高估值;

7、为潜在的并购交易提供更具吸引力的并购货币(M&A currency)。

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