险资回调中再掀举牌潮 保监会或出政策约束险资

来源:网易财经股票 2016-01-22 07:55:00

百年人寿举牌胜利精密(002426),成为新一年险资在二级市场的“卷首语”。分析人士表示,险资看重长期投资收益,关注上市公司的股价表现,会寻求合适的介入时机。未来银行、房地产等多个板块的符合保险资金投资需要的标的或受到钟爱。不过,随着险资举牌潮密集出现,保监会对保险公司风控提出要求。据悉近日保监会拟对业务结构进行大幅度调整,意在进一步收缩高现价产品的规模。

市场回调又现险资举牌百年人寿买入胜利精密

又见险资举牌A股,这次是万达集团旗下的百年人寿超比例举牌胜利精密。

胜利精密20日晚公告称,百年人寿于2015年5月29日至2016年1月18日,通过集中竞价交易累计买入公司6912.5万股,占公司现有总股本的5.93%,此举已经构成违规举牌。有意思的是,在这半年间,百年人寿还做个多次短线买卖。

权益变动书显示,百年人寿从2015年7月开始明显买入,最低买入价格是14.5元,最近一次买入是2016年1月,最高买入价格逾25元。据记者粗略计算,绝大部分买入价格是在19元以上。胜利精密20日报收于21.2元。

如果按照昨日胜利精密收盘价21.08元计算,目前百年人寿持有该股市值约14.52亿元。

值得注意的是,百年人寿不仅仅是单方面买入胜利精密,期间还有5次卖出行为。具体来看,2015年7月,百年人寿买入1192.5万股,又卖出288.4万股;8月,买入768.5万股,卖出698.4万股;11月买入3488万股,卖出691.8万股;12月买入1007.5万股,卖出1402.6万股;2016年1月买入2656万股(占总股本2.27%),卖出4.6万股。

百年人寿称,举牌胜利精密因为看好上市公司未来发展前景。未来12个月内,信息披露义务人不排除进一步增持上市公司股份的可能性。据公开资料显示,百年人寿的股东名单中,大连万达集团股份有限公司持股比例11.55%,为第一大股东。第二至第八大股东,持股比例均为10.26%。

据此前公告显示,胜利精密曾于2015年10月29日披露非公开发行预案,以16.54元/股发行不超过2.9亿股,募集资金总额不超过48亿元,主要用于智能终端大部件整合扩产项目、智慧工厂制造平台项目、智能终端渠道整合服务平台建设项目等,布局工业4.0。胜利精密公告称,此次权益变动不会导致公司控制权发生变化。

除了此次举牌胜利精密,百年人寿还在2015年下半年通过集中竞价方式累计买入万丰奥威(002085)4291万股,占其总股本的5%,达到举牌线。

密集举牌背后百年人寿背靠万达地产

密集举牌背后,百年人寿获得新任大股东万达集团的支持。此前2014年6月和9月,国电电力(600795)发展股份有限公司及中国东方资产管理公司相继将持有的百年人寿股权挂牌转让,当时国电电力发展股份有限公司1亿股股份接盘方即为大连万达。

此次受让辽宁时代万恒(600241)所持的1亿股股份后,大连万达累计持有9亿股股份,占百年人寿总股本的11.55%,成为第一大股东。

自2009年成立以来,百年人寿股东几番更替,地产股东背景愈发浓厚。百年人寿成立初期有15家股东参与筹备建立,除中国东方资产管理公司、国电电力发展股份有限公司实力雄厚外,还有大连一方地产有限公司、大连国泰房地产开发有限公司、江西恒茂房地产开发有限公司、大连嘉丽住宅企业集团有限公司等地产公司,其他部分股东旗下亦多少涵盖地产业务。

此后几年中,百年人寿经历几番股权转让,从受让方看,不少股份均集中到地产股东手中。如2010年大连百施得装修有限公司将所持有的公司3000万股股份转让给大连一方地产有限公司,2013年大连华信信托股份有限公司将所持有的公司1亿股股份转让给江西恒茂房地产开发有限公司。

成立已6年的百年人寿至今依然亏损,据2014年年报披露,该公司总资产188.8亿元,实现营业收入95.1亿元,已赚保费84.5亿元,投资收益10.3亿元,净利润为-2.8亿元。

虽然公司尚未盈利,但业务发展较快,对资本的需求也较为迫切。百年人寿成立时注册资本为11.1亿元,2011年募集不超过5亿元10年期次级定期债务,2012年注册资本变更为16.6亿元,2013年注册资本变更为23.6亿元,2014年注册资本变更为35.3亿元,2015年注册资本变更为77.948亿元,且同年募集不超过7.5亿元10年期次级定期债务。

据记者从百年人寿处了解到,在第一个五年发展基础上,公司的“二五规划”总体发展目标为2016年实现当年盈利,并进入稳定盈利期,2019年实现“十年前十”,2022年实现总资产1000亿元。

保监会拟收缩高现价产品规模

经历了今年1月份股市的调整后,保险资金在谋划新的动作。与其他类型机构投资者不同的是,保险资金对于符合自身投资需求的标的保持最大的关注,蓝筹股和防御性板块仍受到钟爱。

此前被险资举牌的蓝筹股也走出强于大盘的行情,金地集团(600383)近期上涨修复了估值。

此前,保险资金举牌的上市公司较多集中于房地产、银行、零售等行业,引发了市场对于其偏好低估值、高现金流、高股息率个股的关注。考虑到盈利稳定、高分红比率、市盈率持续低于10倍的蓝筹股,以及此前获保险资金举牌但持股比例未达20%的一、二线蓝筹股仍可能受到保险资金的青睐等指标。

不过,随着险资举牌潮密集出现,保监会对保险公司风控提出要求。据有关媒体报道,近日保监会拟对业务结构进行大幅度调整,要求不得开发新的3年以内存续期产品,且2016年10月1日之后也不得继续销售此类在售产品;此外,自通知下发起不得销售1年以内的产品,如3个月、6个月的产品。业内人士普遍担忧,这一政策将对此前激进扩张的保险公司带来巨大影响。

自从“宝万之争”引发社会各界以及监管层对万能险的关注,近几个月来,保监会一连下发三份文件,要求险企控制投资风险。其中,《关于进一步规范高现金价值产品有关事项的通知(征求意见稿)》意在进一步收缩高现价产品的规模。

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