FORMAX:退欧忧虑重挫英镑 油价金价双双下跌

来源:新浪财经要闻汇总 2016-01-18 11:20:24

上周,多名美联储官员发表讲话,美元指数小幅收涨。英国央行一如预期维持利率不变,英镑因退欧忧虑持续下行,跌至五年半新低。因大宗商品价格持续下滑,且中国经济增长忧虑挥之不去,商品货币全线下跌。油价上周跌至29美元以下,黄金价格同样回落。  

Ⅰ、美联储官员齐登台加息时点尚不明确  

美元指数上周震荡收涨,因市场风险偏好情绪好转。上周,多名美联储官员发表讲话,整体而言鹰鸽共存。 

美联储副主席费希尔讲话称,他预计生产力增速将最终恢复,货币政策现在或更大程度受到零利率区间的制约,负利率在美国快速实施比较困难。  

纽约联储主席杜德利发表讲话,重申了美联储未来加息将取决于经济数据的立场。他认为,未来利率将“逐步提高”,美国经济前景并没有很大改变。但他也表示,若未来经济疲软,将考虑采取“负利率”。  

圣路易斯联储主席Bullard在讲话中虽然强调了近来低通胀的风险,但其表示低通胀主要是油价走低造成的,而油价走低对美国仍然是净利好。此外,布拉德还表达了对美国经济前景的乐观看法,同时他还认为即便政策正常化,利率依然宽松,美元未来上涨幅度有限。  

而鸽派官员、波士顿联储主席罗森格伦指出,FOMC预期的利率走势面临下行风险。美联储必须严肃对待潜在风险,数据显示美国经济增速正在放缓的可能性增加,经济增速放缓拖累美联储的加息路径。 

美联储官员埃文斯称,美国通胀率不可能在2016年年底前大幅上扬,紧张的通胀预期并未受到很好的控制。美联储12月份若没加息会让自己更加高兴,原本应该准备更多的时间来评估经济数据。 

达拉斯联储主席卡普兰Kaplan指出,加息带来阻力,伴随风险。目前讨论年内加息4次是否合理为时过早,希望在未来2至3年看到通胀证据,年内3至4次加息对于美联储来说是合理的。  

另外,美联储官员洛克哈特表示他个人并不太支持3月加息。超额准备金利率成为美联储更长久的政策工具。自己倾向于美联储在1月份会议上不加息。FOMC的利率预测是一个预期,而不是承诺。  

上周美联储还公布了一份较温和的褐皮书报告,报告显示,美国经济在11月至1月初温和扩张,劳动力市场增长,但能源行业处境艰难,大多数制造业走软,农业持平甚至下滑。  

经济数据方面,美国12月就业市场状况指数(LMCI)2.9,预期0.0,前值由0.5修正为2.7。美国1月9日当周首次申请失业救济人数28.4万,预期27.5万,前值27.7万;美国1月2日当周续请失业救济人数226.3万,预期221.0万,前值223.4万。美国11月JOLTS职位空缺543.1万,预期545.0万,前值534.9万。  

另外,美国12月核心零售销售月率不及市场预期,市场预期为增长0.2%,前值为增长0.4%;12月零售销售月率下降0.1%,符合市场预期,市场预期为下降0.1%,前值为增长为0.2%。 

Ⅱ、英国升息预期推迟英镑跌至五年半新低   

欧元兑美元上周收跌。欧洲央行上周公布了12月会议纪要,纪要显示,委员会讨论了每月增加购债规模,当时达成一致,认为月度购债规模可以以后再评估。部分委员12月要求采取更多刺激。部分委员认为12月政策会议无需采取行动。一些成员没有发现支持12月份重新调整货币政策的充分证据,因为经济在稳步改善并且核心通胀呈现上升趋势。  

欧洲央行执委普雷特Praet称,低通胀是一个难题,主权债券并非无风险资产,不完整的银行业联盟是风险。欧洲央行官员维勒鲁瓦Villeroy表示,欧元区经济在回暖,通胀仍然过低,各国央行仍有行动的空间。他也强调超低利率或引发泡沫,央行随意改变通胀目标将有损信誉,零利率被证明不是货币政策的有效下限,但低利率应有限度。    欧元区数据显示,欧元区11月工业产出月率下降0.7%,预期下降0.3%,前值0.8%;年率1.1%,预期1.3%,前值2.0%。  

德国数据方面,德国2015年末季调GDP年率1.7%,预期1.7%,前值1.6%。德国12月批发价格指数月率下降0.8%,前值下降0.2%;年率下降1.0%,前值下降1.1%。

法国数据方面,法国11月经常帐赤字14亿欧元,前值赤字10亿欧元。法国12月CPI月率0.2%,预期0.1%,前值赤字0.2%;年率0.2%,预期0.1%,前值0.0%。法国12月BOF商业信心指数99,预期98,前值98。    英镑兑美元上周五年半新低。市场对英国央行开始升息时机的预期推迟至了2017年,英镑因此走软。投资人之前押注英国在今年下半年升息。英国是否退出欧盟的不确定性也打击了人气。  

英国央行在上周的货币政策会议上宣布,维持关键利率0.5%不变,同时维持资产购买规模3750亿英镑不变,符合市场预期。英国央行会议纪要称,英镑持续贬值可能减轻对CPI的拖累。薪资增长依然受抑制,已经出现小幅下降。预计短期内英国通胀和GDP以更疲软的速度增长。 

英国央行还称,市场波动凸显了全球经济增长的下行风险。油价下跌受供给引导,或为经济提供净支撑,原油价格下跌意味着CPI的回升将是逐步的。将从1月25日当周开始把到期国债产生的84亿英镑分批再投资,每批14亿英镑。  

Ⅲ、商品货币全线下跌油价跌至29以下 

上周商品货币遭受重挫,澳元纽元和加元全军覆没,因大宗商品价格持续下滑,且中国经济增长忧虑挥之不去。   

美元兑加元上周触及十二年以来最高水平。数据方面,加拿大12月新屋开工户数17.3万,预期20.0万,前值从21.19万修正为21.2万。 

本周三(1月20日)加拿大央行将宣布利率决议,市场预计央行将维持利率在0.5%不变,但不排除进一步降息的可能性。   

油价方面,油价上周大幅下跌29美元之下,因中国股市进一步下挫,且交易商为伊朗原油出口很快将增加作准备。

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